Bir dönem Türkiye piyasalarında iyimser duruşuyla öne çıkan Algebris Investments, İran kaynaklı jeopolitik risklerin ekonomi üzerindeki baskıyı artırdığı değerlendirmesiyle Türk tahvillerine karşı kredi temerrüt takası (CDS) pozisyonu almaya başladı.
Bloomberg’in haberine göre, Milano merkezli Algebris Investments, Türkiye’nin ekonomik görünümüne ilişkin risklerin arttığı değerlendirmesiyle Türk tahvillerine yönelik pozisyonunu değiştirerek temerrüt riskine karşı koruma sağlayan kredi temerrüt takasları (CDS) almaya başladı.
Algebris’te 3,7 milyar Euroluk fon yöneten Gabriele Foà, yükselen enerji fiyatları, kötüleşen cari açık ve düşük döviz rezervleri nedeniyle Türkiye ekonomisinin daha kırılgan hale geldiğini belirtti. Foà, mevcut tahvil getirilerinin ilerleyen dönemde ortaya çıkabilecek riskleri karşılamaya yeterli olmadığını ifade ederek, “Türkiye almak yerine satma zamanı geldiğine inanıyoruz” değerlendirmesinde bulundu.
Yabancının TL cinsi tahvil varlıklarının değeri yüzde 40 geriledi
Son beş yılda benzer fonların yüzde 98’inden daha yüksek getiri sağlayan Algebris Global Credit Opportunities Fund, geçen yılın ilk yarısının sonunda Türk tahvillerindeki pozisyonlarını kapatmıştı.
Merkez Bankası verilerine göre, yabancı yatırımcıların TL cinsi tahvil varlıklarının değeri, İran savaşının başladığı şubat sonundan bu yana yaklaşık yüzde 40 geriledi. Türk lirası cinsi tahviller 2026 yılında yatırımcılara yüzde 3,2 kayıp yaşatırken, gelişmekte olan ülke tahvilleri ortalama yüzde 1,1 getiri sağladı. Dolar cinsinden Türk devlet tahvilleri ise yıl başından bu yana yüzde 0,3 değer kaybederken, gelişmekte olan ülke devlet tahvillerinde ortalama getiri yüzde 1,5 oldu.
Türkiye’nin brüt döviz rezervleri 29 Mayıs itibarıyla 53 milyar dolara gerileyerek Haziran 2021’den bu yana en düşük seviyeye indi.
( ALINTI )
