New York’ta yapılan Forbes Iconoclast Zirvesi’nde konuşan Dalio, “7 trilyon dolarlık federal harcama ile 5 trilyon dolarlık gelir arasındaki fark, ekonomiyi atardamarlardaki plak gibi sıkıştırıyor” dedi.
Dalio’ya göre uzun vadeli faizler kısa vadeli faizlere göre yükseliyor. Bu, tahvil yatırımcılarının düşük reel getirilerden bıktığının klasik işareti. Uzmana göre “doların zayıflaması ve altının yükselmesi de bu tabloyu doğruluyor.”
Dalio, yeni Fed Başkanı Kevin Warsh’ın bağımsızlığına rağmen yakında tahvil piyasasından ciddi bir sınav alacağını öngörüyor. Bu sınavın sonucunun, Hazine ve Fed’in koordineli şekilde getirileri baskılaması, vergilerin artırılması ve enflasyonun kontrolsüz bırakılması şeklinde özetlenen ‘finansal baskı’ politikalarına yol açabileceğini ifade etti.
ABD için Çin, yapay zeka ve Nvidia riski
Dalio, borç sorununu jeopolitik risklerle de bağdaştırdı. Özellikle Çin’in “bir haftalık çip ihracat blokajı” ilan etme gücüne sahip olduğunu belirten Dalio, böyle bir adımın yapay zeka sektörünü çökertmeye yeteceğini söyledi. Tayvan merkezli üretim kapasitesine büyük ölçüde bağımlı olan Nvidia (NVDA) hisseleri, bu senaryoda en büyük risk altında.
Dalio’nun altın önerisi
Dalio, önümüzdeki çalkantılı dönem için altın, diğer sert varlıklara yönelmeyi ve uzun vadeli ABD tahvillerindeki pozisyonları azaltmayı tavsiye ediyor.
